R의 공포가 몰아치는 주식시장, 우리는 어떻게 대응해야 할까?

최근 주식시장은 R의 공포로 인해 큰 변동을 겪고 있습니다. 많은 투자자들이 불안해하고 있는 이 시점에서, 우리는 어떻게 대응해야 할까요? 이제 투자를 배우려고 하는 사람들 입장에서는 'R의 공포'라는 말도 생소한데요. 이번 글에서는 R의 공포가 무엇인지, 왜 이런 현상이 있는지 현재 주식시장의 상황을 살펴보고, 앞으로의 대응 방안을 제시해 보겠습니다. 어디까지나 개인적인 생각이라는 것을 유념해 주시길 바랍니다.

 

 

R의 공포, 그 원인은?

 

R의 공포란?

'R의 공포'는 경제가 침체될 가능성에 대한 두려움을 의미하는 단어로 R은 Recession, 즉 경기침체를 뜻합니다. 경기침체는 경제 활동이 크게 둔화되며, 실업률 증가와 소비 감소가 나타나는 상황을 말합니다. 이러한 상황이 발생하면 기업의 실적 악화와 주가 하락으로 이어질 수 있어 투자자들에게 큰 두려움을 줍니다.

 

실질적으로 지금 주변 자영업자들의 소리만 들어봐도 얼마나 힘든지 알 수 있는데요. 소비자들이 웬만해서는 지갑을 열지 않습니다. 소비와 투자활동이 둔화되고 기업입장에서는 성장이 둔화되기에 실업률 또한 덩달아 올라가게 됩니다.

경제 지표의 악화

최근 발표된 경제 지표들이 악화되면서 경기침체에 대한 우려가 커지고 있습니다. 특히, 소비자 신뢰 지수와 고용 지표 등이 하락세를 보이며 경제 전반에 걸쳐 불안감을 조성하고 있습니다. 지난 2일 미국에서 7월의 실업률을 발표했습니다. 4.3%의 실업률이 발표되면서 R의 공포가 더 확산되고 있습니다.

금리 인상

연준이 하반기에는 금리를 인하할 것이고 금리 인하는 호재로 작용할 수 있기에 어느 정도의 실업률 증가 또한 호재일 수가 있는데 예상 밖의 결과로 경기 침체의 두려움이 커졌습니다. 중앙은행의 금리 인상 정책도 주식시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 금리 인상으로 인해 기업들의 자금 조달 비용이 증가하고, 이는 곧 기업 실적 악화로 이어질 수 있습니다. 금융 시장이 굉장히 불안합니다.

글로벌 경제 불확실성

전 세계적인 경제 불확실성도 주식시장에 영향을 미치고 있습니다. 특히, 미국과 중국 간의 무역 갈등, 유럽의 정치적 불안 등 다양한 요인들이 복합적으로 작용하고 있습니다.

 

미국발 R의 공포 두려움으로 코스피가 8.77%, 코스닥은 11.3% 떨어졌고 지수의 급락으로 매도 사이드카가 발동되었고 서킷브레이커까지 발동이 되었습니다. 그런데 6일 만에 급등하여 코스피와 코스닥 매수 사이드카가 거의 4년여 만에 동시 발동되었습니다.

급반등한 코스닥과 코스피

과거의 비슷한 사례

 

2008년 금융위기

2008년 금융위기 당시에도 주식시장은 큰 폭락을 경험했습니다. 당시 서브프라임 모기지 사태로 시작된 위기는 전 세계적으로 금융시장을 뒤흔들었으며, 많은 투자자들이 큰 손실을 입었습니다. 하지만 이때도 냉정하게 대응한 투자자들은 이후 회복되는 시장에서 큰 수익을 올릴 수 있었습니다. 위기가 곧 기회라고 했듯이 이런 금융위기 속에서도 바른 방향으로 뚝심을 지킨 사람들은 기회가 되었습니다.

2020년 코로나19 팬데믹

또 다른 상황을 보면 코로나19 팬데믹 초기에는 주식시장이 급락했지만, 이후 중앙은행의 적극적인 경기 부양책과 함께 생각보다 빠르게 회복했습니다. 이 시기에 비관적인 전망을 버리고 장기적인 관점에서 투자를 지속한 투자자들은 큰 성과를 거두었습니다. 투자는 장기적인 관점이 역시 중요하다는 것을 깨달았던 시기이기도 합니다.

 

투자자들이 취할 수 있는 대응 방안

 

포트폴리오 재조정

R의 공포, 경기침체가 예상되는 시점에서는 포트폴리오를 재조정하는 것이 중요합니다. 지금처럼 불확실하고 불안정한 상황에서는 안전 자산으로의 비중을 늘리고, 리스크가 큰 자산의 비중을 줄이는 것이 필요합니다. 그리고 무리한 투자보다는 현금을 보유하고 있어야 할 것 같습니다.

장기적 관점 유지

단기적인 시장 변동에 일희일비하지 않고, 즉 내리 꽂히고 있는 주식장 그래프는 그만보고 장기적인 관점에서 투자를 지속하는 것이 중요합니다. 역사적으로 주식시장은 장기적으로 상승하는 경향이 있습니다.

분산 투자

계란을 한 바구니에 담지 말라는 말이 있죠? 한 가지 자산에 집중 투자하기보다는 여러 자산에 분산 투자하여 리스크를 줄이는 것이 바람직합니다. 다양한 섹터와 지역에 분산 투자하는 전략을 짜 보시길 바랍니다.

지금은 기회일까?

가치주와 배당주에 주목

경기침체 시기에는 가치주와 배당주에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 주식들은 상대적으로 안정적인 수익을 제공하며, 경제 회복 시기에 더 큰 상승을 기대할 수 있습니다. 개인적인 생각일 뿐입니다.

현금 보유의 중요성

불확실성이 큰 시기에는 현금을 보유하는 것도 중요한 전략 중 하나라고 보는데요. 현금 보유를 통해 시장이 더 하락할 경우 저가 매수의 기회를 잡을 수 있습니다.

 

세계적인 투자가인 워런 버핏이 지난 1분기에 가지고 있던 가장 애착하던 애플 주식의 절반가량을 매도하고 현금을 보유하고 있습니다. 세계적인 투자가가 왜 현금을 그만큼 보유하고 있을까요? 버크셔 해서웨이는 창사 이래로 가장 많은 현금(대략 377조)을 지금 보유하고 있다는 사실이 시사하는 바가 큽니다. 우리는 그 사람들만큼 똑똑하지 않기 때문에 하는 행동들을 눈여겨볼 필요가 있는 것입니다.

 

Symbol	Company	Market Cap (millions)	Revenue (millions)	Weight	Country
AAPL	Apple Inc.	789,368.4	135,360.9	40.8%	미국
BAC	Bank of America Corporation	1,032,852.0	39,165.7	11.8%	미국
AXP	American Express Company	151,610.7	34,520.2	10.4%	미국
KO	The Coca-Cola Company	400,000.0	24,472.0	7.4%	미국
CVX	Chevron Corporation	122,980.2	19,398.9	5.8%	미국
OXY	Occidental Petroleum Corporation	248,018.1	16,118.7	4.9%	미국
KHC	The Kraft Heinz Company	325,634.8	12,015.9	3.6%	미국
MCO	Moody's Corporation	24,669.8	9,696.0	2.9%	미국
CB	Chubb Limited	25,923.8	6,717.6	2.0%	스위스
DVA	DaVita Inc.	36,095.6	4,983.0	1.5%	미국

◻ 버크셔 해서웨이 보유현황

결론

R의 공포로 인해 주식시장이 큰 변동을 겪고 있지만, 이러한 시기일수록 냉정하게 상황을 분석하고 대응하는 것이 중요합니다. 포트폴리오 재조정, 장기적 관점 유지, 분산 투자 등의 전략을 통해 불안한 시장에서도 안정적으로 자산을 운용할 수 있을 것입니다.

 

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